活水部落

　　「如果你認為教育的成本過高，那無知的代價更昂貴。」這是教育學家德瑞克‧波克（Derek Bok）的一句名言。

　　我經常遇到許多想進入投資市場的朋友，有些人想多賺點錢、有些人覺得在通膨飛漲的今天，人不理財、財就不理人。這些朋友會問我一些問題，在多年來製作有聲書評的背景下，通常我的建議會是開一份書單，從建立基礎認識開始。

　　然而我總會得到這樣的回應：「看書喔？我沒時間耶…」、「唉喲！好麻煩喔！你直接告訴我怎麼做啦！」

　　我不免想，倘若今日能領一份堪能溫飽的薪水，少說也得大學或研究所畢業，如此卑微的報酬，掐指一算都得投資十數年的歲月與不菲的費用，但面對投資的期望報酬，多數人都想用很短的時間賺得財富，總覺得自己可以擠身快速致富、提早退休之列。

　　如果要先花點錢買書上課，或是花時間學習了解，如此都計較個半天，我真不知道哪來的信心認定自己可以一舉成功？

　　若算得實際一點，一次錯誤的投資決定，所付出的代價不知道可以買多少書？上多少課了？

　　當然，如果你已經具備了正確的學習觀念，最好的情況（如果你口袋夠深的話）就是請一位投資教練（trading coach），這是最快的學習途徑。但如果你還沒有這樣的條件，那麼我推薦《金融交易聖經》。

　　作者約翰‧派伯（John Piper）以其多年的經驗，引導讀者發展出一套屬於自己的操作架構。這樣的架構如同我們認識與適應社會生活一樣，例如看見紅燈會停止、綠燈則是通行。

　　在金融投資的世界裡，自然有一套規則理路，只是這些跟我們一般所習慣的大不相同罷了！

　　但是一樣的環境規則，每個人到達目的地的方式與時間都會有所差異，關鍵在於每個人「適合」的路數均有不同。

　　《金融交易聖經》中的第一部〈投資的根本哲學〉以創新的「金融交易金字塔」概念，讓讀者逐步探索並發掘出適合自己性格的交易方法論。

　　從金字塔的底部─「你」：交易你所見到的機會，而非交易你所想或所感覺到的機會─為基礎，拾級而上依序是「承諾、紀律、資金管理、風險控管、三個投資秘訣、系統參數、你的交易系統/方法論、實際操作、獲利/虧損」。作者以淺白的文字引導讀者朝向穩定獲利的境界。

　　其實從基礎來看，「過度交易」往往是投資失利的主要原因，而「過度交易」的背後，則是流於情緒化的投資決策。

　　所以這是為什麼作者把「交易你所見到的機會，而非交易你所想或所感覺到的機會」視為一切的基礎，也是成為成功投資者的起點。

　　多數進入市場的人都是從「貪婪導向」起步的，不僅對於市場的基本認識不足，在貪婪情緒的影響下，過度交易幾乎是必然的行為，就別提嚴守紀律了。「貪婪導向」在遭受嚴重打擊後，通常會進入下一階段：「恐懼導向」。

　　「恐懼導向」的人往往將停損條件設定過於嚴格，結果仍然是過度交易、虧損不斷。惟有在這個階段痛定思痛，依照交易金字塔的課題逐層修練，方能進化為「風險導向」的投資人。

　　「風險導向」的投資人有下列特色：

　一、採用有效的資金管理系統

　二、發展出遵循這個方法論的紀律

　三、改掉「有害」的投資性格缺陷

　　透過《金融交易聖經》的引導，我相信你可以成為一個穩定獲利的「風險導向」投資人。

　　然而本書的價值不只如此，除了「交易金字塔」的概念外，作者以其成功期貨選擇權交易員的出身，提出期貨與選擇權的交易策略與方法，我想可以幫助讀者對金融衍生商品有正確的認識，否則在槓桿效應下，貿然進入衍生商品市場，是很容易屍骨無存的！

　　回到前面提的，每個人所適合的交易方法均有不同，在「交易金字塔」的通論後，於書中的附錄提出〈投資心理學問卷〉，其中包括「投資的動機、投資經驗、投資成果、你對投資的認知、你目前的投資處境、你對個人的看法」，這些問題對於了解自己在投資市場的特性有極大的幫助。

　　《金融交易聖經》由淺而深、從通論至個人選擇，既廣且精，不忝「聖經」之名啊！

本文同步刊載於《理財周刊》