「如果你認為教育的成本過高,那無知的代價更昂貴。」這是教育學家德瑞克‧波克(Derek Bok)的一句名言。

 

  我經常遇到許多想進入投資市場的朋友,有些人想多賺點錢、有些人覺得在通膨飛漲的今天,人不理財、財就不理人。這些朋友會問我一些問題,在多年來製作有聲書評的背景下,通常我的建議會是開一份書單,從建立基礎認識開始。

 

  然而我總會得到這樣的回應:「看書喔?我沒時間耶…」、「唉喲!好麻煩喔!你直接告訴我怎麼做啦!」

 

  我不免想,倘若今日能領一份堪能溫飽的薪水,少說也得大學或研究所畢業,如此卑微的報酬,掐指一算都得投資十數年的歲月與不菲的費用,但面對投資的期望報酬,多數人都想用很短的時間賺得財富,總覺得自己可以擠身快速致富、提早退休之列。

 

  如果要先花點錢買書上課,或是花時間學習了解,如此都計較個半天,我真不知道哪來的信心認定自己可以一舉成功?

 

  若算得實際一點,一次錯誤的投資決定,所付出的代價不知道可以買多少書?上多少課了?

 

  當然,如果你已經具備了正確的學習觀念,最好的情況(如果你口袋夠深的話)就是請一位投資教練(trading coach),這是最快的學習途徑。但如果你還沒有這樣的條件,那麼我推薦《金融交易聖經》。

 

  作者約翰‧派伯(John Piper)以其多年的經驗,引導讀者發展出一套屬於自己的操作架構。這樣的架構如同我們認識與適應社會生活一樣,例如看見紅燈會停止、綠燈則是通行。

 

  在金融投資的世界裡,自然有一套規則理路,只是這些跟我們一般所習慣的大不相同罷了!

 

  但是一樣的環境規則,每個人到達目的地的方式與時間都會有所差異,關鍵在於每個人「適合」的路數均有不同。

 

  《金融交易聖經》中的第一部〈投資的根本哲學〉以創新的「金融交易金字塔」概念,讓讀者逐步探索並發掘出適合自己性格的交易方法論。

 

  從金字塔的底部─「你」:交易你所見到的機會,而非交易你所想或所感覺到的機會─為基礎,拾級而上依序是「承諾、紀律、資金管理、風險控管、三個投資秘訣、系統參數、你的交易系統/方法論、實際操作、獲利/虧損」。作者以淺白的文字引導讀者朝向穩定獲利的境界。

 

  其實從基礎來看,「過度交易」往往是投資失利的主要原因,而「過度交易」的背後,則是流於情緒化的投資決策。

 

  所以這是為什麼作者把「交易你所見到的機會,而非交易你所想或所感覺到的機會」視為一切的基礎,也是成為成功投資者的起點。

 

  多數進入市場的人都是從「貪婪導向」起步的,不僅對於市場的基本認識不足,在貪婪情緒的影響下,過度交易幾乎是必然的行為,就別提嚴守紀律了。「貪婪導向」在遭受嚴重打擊後,通常會進入下一階段:「恐懼導向」。

 

  「恐懼導向」的人往往將停損條件設定過於嚴格,結果仍然是過度交易、虧損不斷。惟有在這個階段痛定思痛,依照交易金字塔的課題逐層修練,方能進化為「風險導向」的投資人。

 

  「風險導向」的投資人有下列特色:

 

 一、採用有效的資金管理系統

 

 二、發展出遵循這個方法論的紀律

 

 三、改掉「有害」的投資性格缺陷

 

  透過《金融交易聖經》的引導,我相信你可以成為一個穩定獲利的「風險導向」投資人。

 

  然而本書的價值不只如此,除了「交易金字塔」的概念外,作者以其成功期貨選擇權交易員的出身,提出期貨與選擇權的交易策略與方法,我想可以幫助讀者對金融衍生商品有正確的認識,否則在槓桿效應下,貿然進入衍生商品市場,是很容易屍骨無存的!

 

  回到前面提的,每個人所適合的交易方法均有不同,在「交易金字塔」的通論後,於書中的附錄提出〈投資心理學問卷〉,其中包括「投資的動機、投資經驗、投資成果、你對投資的認知、你目前的投資處境、你對個人的看法」,這些問題對於了解自己在投資市場的特性有極大的幫助。

 

  《金融交易聖經》由淺而深、從通論至個人選擇,既廣且精,不忝「聖經」之名啊!


本文同步刊載於《理財周刊》

 

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