活水部落

    「散戶以小搏大的獲利關鍵」─這是《鯊魚投資術》的副標題。

    這樣的副標題放在財經投資的書系中，一點也不令人意外，如果刻薄一點，說這是「老梗」也不為過。

    「老梗」為什麼一直被重複利用？因為有效果啊！不然每次去買房子，仲介在你考慮半天時總會補上一句：「你當然可以慢慢考慮，但有一個A先生(或B小姐)也在看，而且過兩天就會決定，可能到時候你就買不到了…」說真的，真有人會相信A先生(或B小姐)的存在嗎？我想多數人都知道這只是話術吧！

    但是，如果你很喜歡這房子，心裡不免會想：「萬一真的有個A先生(或B小姐)…」這也就是為何「老梗」會變「鐵梗」的原因，如果仲介不來這麼一手，你心裡可能還會覺得這家房仲的教育訓練不到位呢！

    回到《鯊魚投資術》，這樣的副標題肯定會吸引到一些讀者，卻不見得能吸引我特別去討論它，直到我了解作者背景之後。

    《鯊魚投資術》的作者詹姆士‧迪波磊(James Deporre)是一位聽障人士。他具有密西根大學法學暨企管雙學位，並且是一名合格會計師，同時是優秀的稅務與商務律師。當然，這是在他失去聽力之前的事。

    詹姆士‧迪波磊在1990年的夏天，因為遺傳的因素使得聽力快速惡化，最後全聾，他因而失去了事業，過不久也失去了婚姻。

    此時他接觸到網路世界，在這裡失聰一點都不是問題，透過網路讓他認識了投資。他說：「如果我希望學習如何在股市賺錢，顯然除了自修之外別無選擇。…在這過程中，我參悟了一個道理：如果我採納傳統建議，最後會變成和一般人用一樣的方式投資，幾乎沒有機會創造出色的報酬。我必須找出能讓我佔優勢的投資方法。」

    詹姆士‧迪波磊認為散戶不同於華爾街的「鯨魚」，所採用的策略必須截然不同，否則必然粉身碎骨。

    所謂的「鯨魚」指的是大型共同基金、退休基金、對沖基金、機構法人，以及大型劵商。然而矛盾在於，散戶的訊息來源，多數來自於這些「鯨魚」所發佈的報告或新聞，不然就是所謂的「投資專家」，可是深入研究一下，會發現這些專家們往往又與「鯨魚」有著深淺程度不一的共同利益。

    這也難怪散戶總難逃被「養、套、殺」的悲慘命運！

    《鯊魚投資術》就是為資訊與資金部位都不足的散戶所寫的。全書分成三個部分，Part1〈華爾街風雲變色〉為鯊魚投資術作一個概念性的說明；Part2〈透析股市運作竅門〉則深入探討投資與市場的迷思，特別是提醒讀者別妄想學習巴菲特的投資方法；Part3〈變身鯊魚投資客〉就是細緻的投資教戰守則了。

    概略來說，作者認為鯊魚投資客具有下列特質：

特質一、鯊魚積極進取

特質二、鯊魚把握良機且反應靈敏

特質三、鯊魚總是保持機動性，不斷尋找下一個投資機會

特質四、鯊魚有計畫發動攻擊

特質五、鯊魚耐心追蹤獵物

特質六、鯊魚善於利用群眾心理，尤其當群眾陷入瘋狂及感情用事時

特質七、鯊魚對於獲利的股票結不產生情緒或情感上的依戀

特質八、鯊魚保持風險意識，一看苗頭不對立刻閃人

特質九、鯊魚有投資態度

    至於這些特質的內涵，希望讀者能親自翻翻這本書，肯定能得到一些投資觀念上的衝擊。不過若要做個小結，所謂「鯊魚投資術」，基本上就是掌握三個要點：積極與彈性、運用群眾心理(其實就是技術分析)、果決(停損不手軟也不遲疑)。

    只是，盡信書不如無書，作者告訴我們對任何股票都不要有感情上的依戀，我想對任何投資建議的書籍也是一樣。因為就算作者是從散戶的立場與經驗來書寫，但追根究柢，這位「散戶」與你仍會有一些本質上的不同。

    否則一旦不慎走火入魔，很容易在讀完此書後陷入「過度交易」與「極端技術分析主義」的情況。

    其實作者在最後有提醒大家：「等你發展出自己的一套投資風格後，很重要的是維持住該風格，不要因為短時間內看不到投資進展就輕言放棄。」

    這雖然又是每本投資書的「老梗」，但真的很重要！

本文同步刊載於《理財周刊》